Hello, c’est Simon ! 👋

📃 Résumé

Dernièrement sur LinkedIn, un assureur que je ne citerai pas, présentait fièrement une performance de 4 % par an sur ses fonds. En titre : “Nous battons l’inflation depuis 30 ans”.

Sauf qu’il y a un problème : cette performance ne veut rien dire sans point de comparaison. 🚨

Aujourd'hui, on va voir pourquoi en investissement, se comparer est essentiel pour éviter les arnaques.

T’es bien accroché ? alors c'est parti ! 👇

💡 3 minutes pour comprendre

1) La psychologie derrière la comparaison 🧠 

Dans notre vie quotidienne, on est constamment bombardés de chiffres qui, sans contexte, ne veulent pas dire grand-chose.

Exemple : Un smartphone prétend avoir "25 % de batterie en plus". 📱

Mais comparé à quoi ? Le modèle précédent ou les modèles concurrents ? Et surtout, est-ce qu’avoir 25 % de batterie en plus signifie réellement une bonne batterie ?

💡 Si tous les téléphones du marché ont de mauvaises batteries, avoir 25 % en plus signifie seulement qu’il est “moins mauvais”, pas nécessairement bon.

En affichant des performances positives, les entreprises agissent sur le système de récompense de notre cerveau. Lorsque l’on voit "25% de batterie en plus", notre cerveau libère de la dopamine et renforce les sensations de satisfaction et de bien-être.

Conclusion : on se sent mieux et plus enclins à percevoir le produit de manière favorable. ✅

Ce procédé est utilisé dans tous le domaines et l’investissement n’y fait pas exception. Si notre assureur bat l’inflation, c’est qu’il est forcément bon, n’est ce pas ? Malheureusement, ce n’est pas si sûr.

2) Les gérants sous-performent le marché 💢

En investissement, les fonds visent à surperformer un indice de référence (benchmark). On dit que les gérants veulent "battre le marché".

Exemple : si un gérant français investit uniquement en France, il se basera probablement sur l’indice CAC 40, représentant les 40 plus grandes entreprises françaises. 🥐

Pour battre le marché, il sélectionne et ajuste ses investissements en fonction de son analyse. Par exemple, prendre plus de LVMH ou Hermès et éliminer Total s’il pense que les pétrolières vont sous-performer dans le futur.

Mais ce que les intermédiaires financiers essayent de te cacher, c’est qu’il est très difficile de battre le marché. En Europe, l’étude SPIVA montre que 92 % des gérants sous-performent. Plus la durée s’allonge, plus l’écart se creuse. 🤯

Dans le cas des fonds de notre assureur cité en introduction, la comparaison fait mal :

• Performance des fonds : +220% sur 30 ans

• Performance du CAC 40 : +830% sur 30 ans

Un delta de 610%… Pas de quoi être fier.

Un benchmark te permet de comparer tes performances à la norme du marché. Sans cela, il est facile de se laisser berner par des chiffres qui semblent bons mais ne le sont pas.

3) Les bons benchmarks à utiliser 🎯

Les références doivent être utilisées dans tous les domaines de l’investissement, que ce soit pour les actions ou les cryptos.

Bourse (actions) :

Les indices comme le S&P 500 ou le MSCI World sont d'excellents benchmarks pour les actions. Ils te donnent une idée claire de la performance du marché global. 🌍

Si tu investis principalement dans les technologies, tu peux même te comparer à l’indice Nasdaq 100, l’un des indices les plus performants des dernières décennies. Si tu fais du stock picking, je te souhaite bonne chance pour réussir à le surperformer.

Cryptos :

Pas de secret ici, ta performance doit se comparer principalement à celle du Bitcoin. 🟠

En analysant les différents cycles, tu te rendras compte que battre la cryptomonnaie phare du marché est un exercice périlleux. En plus d’avoir des volatilités bien supérieures, les altcoins ont pratiquement toujours tendance à sous-performer sur le long terme.

💡 L’investissement est l’un des domaine où la simplicité est souvent à privilégier sur la complexité !

Conclusion 🔰 

Ne te laisse pas influencer par des résultats qui ne sont pas comparés à un benchmark.

Que tu fasses du stock picking, de l’investissement passif ou du trading, sans point de référence, il est impossible de savoir si tes investissements performent réellement bien.

👑 Le mot du pro

⭐ Pépite Hebdo

Je l’avais déjà mentionné dans une précédente newsletter, mais je t’invite vivement à regarder les résultats de l’étude SPIVA. En les testant sur plusieurs périodes de temps, on se rend compte à quel point la phrase “il faut être un expert pour gagner en bourse” se révèle être fausse.

Si tu as des questions, écris-moi par mail ou via LinkedIn. Je te répondrai avec plaisir !

Bonne semaine !

Simon 👋

(Comme toujours on n’oublie pas que ce contenu est uniquement à but éducatif ! Je ne donne pas de conseils en investissement ❌)